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华泰证券6月6日发布公告。其他多元金融2022年移卡到店电商收入/毛利同比提升139/348%至3.5/2.4亿元，占总收入/毛利的10/23%。到店业务是支付业务的延伸，通过短视频平台触达消费者并提供到店类本地生活服务。受益于支付主业，公司拥有丰富的商户关系和深刻的商户需求洞察，我们认为，公司到店业务有长期竞争优势，规模效应将更加明显，2023年到店业务有望达成全年盈亏平衡。支付业务2023年有望迎来“量”“价”齐升。商户经营状况好转支撑商户解决方案收入增速转正。考虑到消费复苏和牌照优势，我们上调2023/2024/2025年归母净利润预测至4.3/6.3/8.2亿元（前值：4.2/5.6/6.9亿元）。SOTP估值法下，我们给予支付/到店电商/商户解决方案业务20.1xPE/3.5xPS/5.4xPS（可比公司20.1xPE/3.5xPS/5.4xPS）,目标价32.1港币，维持“买入”评级。